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股價的類磁現象和行為模式
一、傳統的股價行為模式及其缺陷股價行為模型通常用著名的維納過程來表達，維納過程是馬爾可夫隨機過程的一種特殊形式，在物理學中用于描述大量粒子相互碰撞情形下單一粒子的運動形態，也被稱為幾何布朗運動。方程(1)是描述股價行為最廣泛使用的一種模型。
附圖
在此，參數μ的大小應取決于投資者不能過分散化而消除的那部分風險，即系統風險的大小，同時也取決于股票市場所依存的經濟體系中的利率水平，也就是說，投資者是理性的和風險回避的，他根據所有可以獲得的信息來估價證券并根據風險程度來要求高收益率補償。但是，有兩種情況通常會使人們追求風險而不是回避風險。①假設一個投資者在穩虧8萬元或有80%的機會虧損10萬元或有20%的機會什么也不虧之間作出選擇，二者的期望收益率是相同的，而前者是無風險的，后者是有風險的，但絕大多數投資者會選擇后者。②假設一個投資者在穩賺10元或有99%的機會什么也沒有或有1%的機會賺1000元之間作出選擇，大多數投資者也會選擇后者。同時，μ隨著時間、宏觀經濟環境、相關經濟政策和投資者對未來預期的變化而變化，μ(t)更多地表現為隨機過程而不是常量。
其次，如果我們以方程(1)來擬合股票價格的行為過程，不考慮噪聲干擾σdz，則直線ds/s=μdt在相當長的考察區間內經常表現為向下傾斜，也就是說，μ在很多情況下表現為負值，這顯然與其定義相背離。
再者，股價的馬爾可夫性質是與市場的弱有效性相一致的。也就是說，股票的現價包含了所有歷史信息，根據股價的任何一種歷史形態模式其上漲和下跌的概率都是50%，ε服從標準正態分布，正反映了這種無偏性。但在現實中，投資者在設定主觀概率時并不是無偏的，這種有偏設定必然導致△s/s的有偏分布，所以技術分析依然為廣大投資者所廣泛使用，ε～N(0、1)的假定與實際情況存在偏差。
最后，方程(1)所代表的股價行為模式僅僅是股價行為的狀態描述，它不涉及這種行為形成的原因和方程，它不能提供我們所需要的東西，而只是一個令人喪氣的結論——股價是不可預測的。
二、股價形成中的類磁疇現象
股票的價格是如何確定的？首選從市場表現看股價和凈資產不存在正相關關系。其次，股價不是所謂的未來股息的貼現值，因為至少在中國證券市場上，二者從來都不是一致的，投資者并不在意股息的有無或多少，甚至股息的分配被認為是壞消息，因為它經常使投資者得不償失。再者，股價跟上市公司的經營業績也沒有什么必然聯系，因為市場上各股票的市盈率相差懸殊。A股、B股和H股的市盈率各不相同，盡管它們屬于同一家上市公司。最后，股價是否就是由預期來決定的呢？公司重組推動股價上漲，但是重組失敗后，股價并沒有返回原地，而仍然高于原價。而重組成功了股價依然要下跌而不是維持高位。所以說預期很重要但不是根本的決定因素，是供求決定了股價，是投資者中多空雙方的力量均衡決定了股價。
在投資者中，有的看空，有的看多，而同為看空或看多的投資者之間對股價預期的態度又有強弱之分，在外部環境的影響下，所有投資者的共同行為決定了股票的價格，股票市場中的投資者和磁性材料中的磁疇具有相同的性質和作用。
在磁性材料中，原子磁矩自發磁化在不同的小區域內有序取向形成磁疇，磁疇是小范圍內具有相同的磁矩取向的原子磁矩的集合。眾多磁疇的取向是不一致的，以90°疇為例，任一磁疇與相鄰磁疇的取向垂直（有的90°疇相互之間并非90°，但我們只考慮垂直的情況）。在沒有外磁場的情況下，各具不同微觀磁性和方向的磁疇的總體并不表現出宏觀磁性，整個磁體處于總自由能極小狀態。在外磁場作用下，一方面與外磁場同向的磁疇疇壁外移，一方向與外磁場反向的部分磁疇和與其垂直的磁疇發生轉動，能量增加，磁體表現出宏觀磁性。
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的產生和擴散。
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其中：S[,0]為封閉系統下股價
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