理財路線圖：銀行是首選 黃金投資看短線(2)

　　2013年，從“8號文”到“錢荒”，從“利率市場化”到“余額寶”的橫空出世。銀行理財成了關注的焦點，同時也承受著內憂外患的煎熬，預期年化收益率屢創新高，“站6上7”比比皆是。面對暗潮涌動的銀行理財市場，如何能在2014年一馬當先，成了投資者最關注的問題。

　　去年，隨著理財產品收益率的日趨穩定和增高，理財產品已成為投資者做資產配置的重要組成部分。數據顯示，目前我國銀行理財產品余額已突破10萬億。“2014年銀行理財需求還將繼續增大，購買的投資者還會增多”，業內人士表示。“2014年市場總體流動性依舊偏緊，但是類似于2013年6月的‘錢荒’，出現的可能性不大。”招行一位理財經理分析表示。今年的銀行理財產品將延續去年的較高收益，理財產品也將更加多元化。

　　上述分析師認為，2014年，民營銀行將陸續亮相。作為銀行業的生力軍，民營銀行勢必會積極拓展同業業務。但由于其較低的議價能力，民營銀行的加入也將抬高理財產品收益。另外，利率市場化的進一步落實也將對目前的銀行理財產品帶來很大沖擊。未來銀行理財產品的投資方向將不再是以固定收益類資產為主要投資方向，產品類型將更加多元化。

　　隨著余額寶橫空出世，各種互聯網理財產品也相繼問世，互聯網金融的高收益，也刺激著傳統銀行理財機構的神經。面對互聯網金融的挑戰，傳統銀行積極應戰，以招行為例，目前已推出多款結構化產品，在滿足客戶保本需求的同時，還能獲得較高收益。

　　今年選擇銀行理財產品的投資者可以抓住銀行的節點，比如在節日和季度末等節點選擇一款收益率高、期限相對較長的理財產品。普遍來說，銀行最容易出現高收益率的節點在每個季度末，投資者選擇在本輪認購理財產品時，可以選擇到期時間在某個季度末。

　　黃金市場行情

　　國際投行接連發布2014年展望報告，對黃金價格預測上幾乎統一口徑，一致看跌

　　投資機會

　　建議投資者降低黃金在資產配置中的比例，以10%最合適;對于普通市民來說，若選擇投資黃金現貨，應當縮短投資周期

　　十年牛市光環不在，今年投資看短線

　　2013年的黃金價格結束了長達12年的上漲，全年維持入熊狀態。

　　今年元旦，黃金現貨價格以1205.4美元/盎司收盤，相比去年元旦的1673.04美元/盎司相比，跌幅達到27.95%。按照去年“4·16”所創低點1330.70美元/盎司來計算，曾在4月“日購黃金30噸”的中國大媽，截至今年元旦，每盎司已經虧損了125.3美元。2013年中國大媽們瘋狂的黃金投資以深度套牢告終，那么在2014年，黃金投資機會還在嗎?

　　事實上，今年黃金市場的利好消息并不多，美國在經濟復蘇的道路上高歌猛進，縮減購債規模預期繼續增強，這表示美國將有大量的資金回流，也預示著黃金將再度進入一段時期的走低時代。近日，國際投行接連發布2014年展望報告，對黃金價格預測上幾乎統一口徑，一致看跌。其中，德意志銀行最悲觀：根據調整后的生產者物價指數，黃金價格應跌至725美元/盎司;CPM集團最樂觀：2014年黃金或由1300美元/盎司下方走高至1500美元/盎司上方;而去年被認為預測最“靠譜”的盛寶銀行今年也持悲觀態度：要接近長期公允價值金價可跌至1000美元/盎司下。

　　在此情況下，今年黃金投資該如何操作?一位工行的理財師表示，在黃金沒有強勁表現之下，建議投資者降低黃金在資產配置中的比例，以10%最合適。其次，目前黃金的投資環境已經改變，未來很難出現長期上漲的行情，所以延續買黃金增值的慣性思維已不適用。

　　上述理財師還表示，目前市場主流的黃金理財產品，多是只能“做多”黃金，即只有當黃金價格上漲時，方可獲得投資收益，而具備“做空”機制的工具則相對較少，只有黃金期貨和現貨，二者均采用保證金交易方式，杠桿作用下風險相對較大，較適合具備相關投資經驗的投資者。而對于普通市民來說，若選擇投資黃金現貨，同時想要獲得買賣價差收益，則應當縮短投資周期，而不是長期持有。

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