基于Vasicek和CIR模型的SHIBOR期限結構實證分析

基于無損卡爾曼濾波(UKF)估計方法,分別使用Vasicek模型和CIR模型對上海銀行間同業拆放利率(SHIBOR)的動態特性進行刻畫,并對其期限結構進行實證研究.在此基礎上,對比分析兩模型對SHIBOR數據的擬合性,結果表明:Vasicek模型和CIR模型對SHIBOR市場利率的動態特性均具有很好的刻畫和描述能力,而Vasicek模型的數據擬合效果更好一些.

作 者： 張玉桂 蘇云鵬 楊寶臣 ZHANG Yu-gui SU Yun-peng YANG Bao-chen   作者單位： 天津大學,管理學院,天津,300072  刊 名： 統計與信息論壇  CSSCI 英文刊名： STATISTICS & INFORMATION FORUM  年，卷(期)： 2009 24(6)  分類號： O212  關鍵詞： 利率期限結構模型   極大似然估計   無損卡爾曼濾波   上海銀行間同業拆借利率  

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