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QDII基金分散配置功能值得重視
2008年以來，A股市場遭遇了本輪牛市持續(xù)時間最長、幅度最深的一次調(diào)整。在此期間，QDII基金的分散配置功能再次得到人們的重視。海外市場調(diào)整幅度較小
除了A股以外，我們來看一下海外市場2008年以來的表現(xiàn)。我們選擇美國、英國、香港、巴西、印度、俄羅斯、日本、德國、新加坡、韓國和臺灣等11個國家和地區(qū)的代表指數(shù)作為調(diào)查樣本。其中包括成熟市場代表美國、英國市場，作為次貸危機發(fā)源地的美國，今年以來標準普爾指數(shù)僅下跌5.27%，遠低于滬深300指數(shù)同期25.68%的跌幅。從地域上來看，與A股同屬亞太市場的韓國和新加坡市場主要指數(shù)跌幅也僅為3.80%和8.29%；臺灣市場的加權(quán)綜合指數(shù)甚至上漲4.86%，即使是被投資者普遍認為受影響最深的香港市場，恒生指數(shù)今年以來也僅下跌7.08%；從市場性質(zhì)上來看，與中國A股市場同屬“金磚四國”的巴西、俄羅斯和印度三大新興市場相比，其調(diào)整幅度也遠遠低于A股市場。
上面的數(shù)據(jù)再次證明：投資于海外，在全球市場范圍內(nèi)進行資產(chǎn)配置有利于分散單一市場投資風險。
同時，從歷史數(shù)據(jù)的研究中我們發(fā)現(xiàn)，對于中國投資者來說，在現(xiàn)階段進行全球資產(chǎn)配置的優(yōu)勢還在于，A股市場及國內(nèi)債券市場與全球市場相關(guān)性較低，投資海外市場能夠使我們的資產(chǎn)充分實現(xiàn)分散配置。而QDII基金，則是投資海外的有效工具。
QDII是有效的投資工具
世界上第一只投資海外的基金是1868年誕生于英國的“海外和殖民地政府信托”，但現(xiàn)代意義上的全球投資是在20世紀七八十年代全球資金流動加強、管制放松的背景下展開的。1980年后，富裕投資者的資產(chǎn)組合不斷趨于多樣化，原有國內(nèi)股票和國債為主體的資產(chǎn)組合，開始加入全球其他發(fā)達國家和新興市場的資產(chǎn)配置。
自首只QDII基金于2006年試點海外投資后，2007年9月開始，我國首批股票類QDII基金正式出海，這為國內(nèi)投資者提供了一個低門檻投資于全球多個地區(qū)市場和多種投資品種的機會。與目前各類海外投資渠道相比較，QDII基金無疑是投資者尤其是個人投資者實現(xiàn)全球化資產(chǎn)配置的良好選擇。
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