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基金長(zhǎng)期投資理念遭質(zhì)疑
近期，隨著基金2007年第四季度報(bào)告公布，前兩年里風(fēng)光無(wú)限、以股票市場(chǎng)為主要投資對(duì)象的基金紛紛在“本期利潤(rùn)”項(xiàng)目里爆出虧損，且多以億計(jì)，讓前期基金行業(yè)中一直很隱諱的一個(gè)話題擺到了桌面上，“會(huì)賺錢的基金終于敵不過(guò)基礎(chǔ)市場(chǎng)行情的調(diào)整，出現(xiàn)了大面積的虧損”。如果以100％的盈利幅度為例，假設(shè)投資者在2006年投入1萬(wàn)元，到了2007年底的時(shí)候就變成了4萬(wàn)元。現(xiàn)在，由于基數(shù)變大，投資者只要虧損25％，就是虧損了1萬(wàn)元，等于當(dāng)初的本金。在這個(gè)嚴(yán)酷的事實(shí)面前，面對(duì)基金公司喋喋不休地宣傳“五個(gè)長(zhǎng)期投資”、不厭其煩地說(shuō)教“長(zhǎng)期看好”，投資者該如何理解呢？
關(guān)于“所有的基金公司”
由于種種因素的影響，各個(gè)基金公司的資產(chǎn)管理能力差距很大，尤其是在股票投資管理能力方面。今年以來(lái)，基金凈值最高和最低相差20%。如果該公司的股票投資管理能力一直不好，就應(yīng)該主動(dòng)規(guī)避。對(duì)于業(yè)績(jī)差的公司及其基金，就不應(yīng)該長(zhǎng)期投資。
關(guān)于“所有的場(chǎng)合”
在銀行、券商代銷時(shí)，在媒體教育時(shí)，基金公司統(tǒng)統(tǒng)只單純地宣傳長(zhǎng)期投資，這樣的做法顯然有不合適之處。
關(guān)于“所有的時(shí)間”
在2006年之前，基金的營(yíng)銷工作很難取得成效，10億元左右的基金比比皆是；2007年，很多基金或暫停申購(gòu)，或在發(fā)行的時(shí)候搞比例配售，100億元不再稀罕。市場(chǎng)低迷的時(shí)候持有股票基金顯然不合時(shí)宜。
關(guān)于“所有的投資者”
很多公司明顯希望各類投資者把資金永遠(yuǎn)放在基金公司里，這種態(tài)度顯然有失偏頗。投資者的具體情況有很大的差別，年齡、收入、素質(zhì)、受教育程度、工作性質(zhì)都不同，相應(yīng)的投資策略必須有所區(qū)別。
關(guān)于“所有的基金”
依據(jù)投資對(duì)象的不同，基金可以區(qū)分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基金等類別。不同種類的基金就具有不同的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，適合不同的投資者在不同的市場(chǎng)環(huán)境下投資。
投資者在合適的時(shí)候投資合適的基金，其投資行為連接起來(lái)，才是真正的長(zhǎng)期投資。
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